本周操盘攻略：市场流动性将现拐点

　　// 一、市场要闻 //

　　国内多个重磅数据将公布

　　本周，国家统计局将公布6月CPI、PPI数据。除CPI、PPI外，6月新增贷款、M2、社会融资总规模等金融数据或将公布。

　　打击资本市场财务造假，证监会、央行等六部委重磅发布

　　7月5日，国务院办公厅转发中国证监会、公安部、财政部、中国人民银行、金融监管总局、国务院国资委《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。意见聚焦综合惩治资本市场财务造假，坚持系统观念，进一步加大打击力度，着力完善监管协同机制，构建综合惩防长效机制。

　　证监会召开资本市场做好金融“五篇大文章”专题座谈会

　　为深入贯彻落实中央金融工作会议和新“国九条”有关部署，近日证监会党委书记、主席吴清召开资本市场做好金融“五篇大文章”专题座谈会。吴清指出，今年以来，先后出台了“科创十六条”“科创板八条”等一系列政策文件，目前正在抓紧推进各项举措落实落地。同时，积极稳妥推动绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等涉及资本市场的相关制度优化和产品创新。

　　央行继续暂停增持黄金

　　7月7日，国家外汇管理局更新后的官方储备资产显示，截至2024年6月末，我国央行黄金储备报7280万盎司，与5月末持平，已连续2个月暂停增持黄金储备。截至2024年6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，较5月末下降97亿美元，降幅为0.30%。

　　中证指数公司7月8日将发布中证全指红利质量指数等5条指数

　　中证指数有限公司将于7月8日正式发布中证全指红利质量指数、沪深300红利质量指数、中证500红利质量指数、中证800红利质量指数和中证1000红利质量指数。

　　// 二、板块事项 //

　　国常会部署推进数字经济高质量发展

　　7月5日，国务院常务会议研究部署推进数字经济高质量发展有关工作，审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，讨论进一步推动西部大开发工作，研究支持天津滨海新区高质量发展的政策措施，听取关于2023年度中央预算执行和其他财政收支审计查出主要问题及初步整改情况的汇报。

　　上交所召开集成电路公司座谈会

　　上海证券交易所7月5日召开“科创板八条”集成电路公司专题培训，近50家集成电路公司的80余名董事长、总经理等“关键少数”参会。本次培训主要宣讲“科创板八条”的制定背景和内容，旨在推动深化科创板改革各项政策措施落实到位，加快示范性案例落地见效。培训结束后，上交所与5家集成电路龙头公司董事长、总经理召开专题座谈会，将“更大力度支持并购重组”的举措落到实处。与会代表聚焦集成电路行业发展现状，对如何用好、用足“科创板八条”进行深入讨论交流，提出建设性的意见建议。

　　油价调整窗口开启

　　根据“十个工作日”原则，本轮成品油调价窗口为7月11日24时。有机构预计在9月用油高峰结束前，国际油价将可能在高位持续徘徊。

　　上一轮调价在6月27日24时，国内汽油、柴油价格每吨分别提高210元和200元。这是2024年第十三次调价，同时也是年内第六次上调。业内预计当周油价大概率将“二连涨”。

　　2024中国互联网大会将举办

　　由中国互联网协会主办的2024(第二十三届)中国互联网大会将于7月9日-11日在京召开，大会主题为“互联三十载·智汇新质变”。本届大会将聚焦人工智能、工业互联网、数据要素、算力、数字政府、智慧教育、数据安全等热点。

　　// 三、个股大事 //

　　————重大事项————

　　证监会出手！5家上市公司被罚

　　对于财务造假、大股东占用资金等信息披露违法案件，证监会始终坚持从严打击。近日，证监会综合违法情节、责任程度等，对5家上市公司财务造假、大股东占用资金等信息披露违法案件作出行政处罚、事先告知。一是对江苏舜天、ST特信、＊ST中利三家公司出具行政处罚决定书，累计罚款6830万元，并对6名主要责任人实施证券市场禁入措施；二是对易事特、凯撒同盛两家公司出具行政处罚事先告知书，拟合计罚款5270万元，拟对1名主要责任人实施证券市场禁入措施。

　　方大炭素：基于海航控股股价下行，判断其股价严重低估，鉴于其基本面良好的情况下，子公司上海方大拟在未来六个月内使用不低于6000万元且不超过1.19亿元人民币对标的公司A股股票进行投资，增加公司投资收益。

　　航天宏图：军队采购网发布公告，陆军后勤部采购供应局根据军队供应商管理相关规定，决定对公司自2024年7月6日起暂停参加全军物资工程服务采购活动资格。

　　格力地产：拟对原重组方案进行重大调整而申请撤回相关申请文件，调整后方案为：上市公司拟置出所持有的上海、重庆等地相关房地产开发业务对应的资产负债及上市公司相关对外债务，并置入珠海免税集团不低于51%股权，如存在估值差额部分将以现金方式补足。

　　————中报预告————

　　川宁生物：预计上半年净利润同比增长86.76%-97%。

　　特锐德：预计上半年净利润同比增长90%-120%。

　　华测导航：预计上半年净利润同比增长38.27%-43.96%。

　　湖北宜化：预计上半年净利润同比增长102.09%-125.87%。

　　高争民爆：预计上半年净利润同比增长51.57%-84.91%。

　　学大教育：预计上半年净利润同比增长46.32%-108.23%。

　　————经营业绩————

　　立华股份：6月销售肉猪7.80万头，销售收入1.78亿元。

　　福田汽车：6月汽车产品合计销量50039辆。

　　神农集团：6月生猪销售收入4.86亿元。

　　————融资重组————

　　阿科力：定增申请获证监会同意注册批复。

　　————投资并购————

　　生物股份：拟投资设立私募股权投资基金。

　　瀚蓝环境：拟联合投资人向公司境内间接子公司瀚蓝佛山增资。

　　————股权转让————

　　锋龙股份：拟终止控制权变更及相关交易。

　　————经营业务————

　　海思科：创新药苯磺酸克利加巴林胶囊新增适应症获批。

　　特宝生物：派格宾新增适应症获得药物临床试验批准通知书。

　　凌玮科技：“年产2万吨超细二氧化硅系列产品项目”已正式投产和运营。

　　恒瑞医药：子公司通过药品GMP符合性检查。

　　海创药业：HP537片用于治疗血液系统恶性肿瘤的临床I/II期试验申请获得美国FDA批准。

　　————中标合同————

　　吉视传媒：与长光卫星技术签署战略合作协议，将开展卫星数据云服务、卫星数据确权认证、卫星数据技术服务、卫星数据交易服务、资本合作、信息化服务合作等。

　　城地香江：子公司中标中国移动长三角(扬州)数据中心算力基础设施建维服务项目。

　　————增持回购————

　　坤恒顺维：拟以1500万元-3000万元回购公司股份。

　　东芯股份：公司董事长、实际控制人提议公司1亿元-2亿元回购股份。

　　天合光能：首次回购股份，耗资4619万元。

　　正帆科技：拟3000万元-5000万元回购股份。

　　龙迅股份：实际控制人7月5日增持0.05%公司股份。

　　————风险提示————

　　四连板东易日盛：近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

　　*ST左江：公司股票将于7月8日起进入退市整理期交易。

　　// 四、限售股解禁 //

　　Wind数据统计显示，本周(7月8日-7月12日)共有75家公司限售股陆续解禁，合计解禁56.52亿股，按7月5日收盘价计算，解禁总市值为565.38亿元。

　　从解禁市值来看，7月8日是解禁高峰期，33家公司解禁市值合计248.26亿元，占当周解禁规模的43.91%。按7月5日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：中集车辆(60.1亿元)、宏华数科(48.16亿元)、中国东航(43.51亿元)。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：中国东航(11.39亿股)、华电能源(8.19亿股)、中集车辆(7.28亿股)。

　　从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份有22家，股权激励限售股份有19家，定向增发机构配售股份有13家，股权激励一般股份有8家，首发原股东限售股份,首发战略配售股份有5家，首发战略配售股份有4家，首发机构配售股份有3家，股权分置限售股份有1家。

　　// 五、新股日历//

　　Wind数据统计显示，本周(7月8日至7月12日)有1只新股创业板科力装备，将于7月11日发行。

　　// 六、机构看后市 //

　　中信证券：市场流动性将现拐点，政策信号仍需等待

　　活跃资金退潮等待三z全会落地，市场流动性持续低迷，在此环境下，A股更容易受情绪面因素影响。

　　预计三z全会后市场流动性将现拐点，月末zz局会议有望明确下半年稳经济的政策信号，配置上，建议淡化央行调控长债利率对红利低波的短期影响，延续红利低波底仓配置，三大拐点信号明确后再逐步转向绩优成长。

　　首先，活跃资金退潮，三z全会前市场可能持续处于存量甚至减量状态，尽管成交持续低迷，但不会出现类似年初的流动性风险。

　　其次，加强税收征管尽管在长期税制改革背景下是必要之举，但短期加强了投资者对经济的负面预期，A股和全球市场的分化也加剧了投资者的沮丧情绪。

　　最后，三z全会落地后市场交投行为料将恢复常态，月末zz局会议有望明确稳内需和稳房价的政策举措。

　　中金公司：A股静待信心修复

　　展望后市，虽然2月份以来的修复行情近期面临波折，但下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，以及即将召开的三z全会有望推进中长期改革，投资者信心有望回稳。

　　配置方面，临近三z全会，改革关注度提升，部分领域如财税体制改革相关个股近期表现较为活跃；

　　中报业绩披露期，业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现；

　　景气提升结合政策支持，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；

　　外需仍有韧性，在此背景下出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会；

　　红利资产近期虽有调整但中长期逻辑未变。