金価格の累積上昇率はほぼ30％です。投資家はどうすべきでしょうか？
今年、金価格の変動は注目の的となっています。全体的に金価格は30%近く上昇しました。金価格は上昇し続け、過去最高値を更新することさえありましたが、金産業チェーンの企業の業績は異なっています。金産業チェーンの上流企業の業績は向上している一方で、多くの金店の業績は低下し、店舗数を減らしています。
アナリストは、金は安全資産とされているものの、変動リスクは依然として存在し、投資家は慎重に判断する必要があると指摘しています。
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高い金の購入意欲、低調な金の宝飾品販売、金店の閉店
今年の初め以来、金価格は39回も過去最高値を更新しました。金価格が上昇し続ける中、一部の消費者は様子見を始めています。戴崇業は、現在の金価格は前年比で大幅に上昇しており、宝飾用金の消費は低調だと述べています。
中国金協会のデータによると、2024年の第1四半期から第3四半期までの国内の金消費量は741.732トンで、2023年同期比で11.18%減少しました。そのうち、宝飾用金は400.038トンで、前年比で27.53%減少しました。金のバーと金貨は282.721トンで、前年比で27.14%増加しました。
宝飾用金の消費が低調な一方で、金投資商品は引き続き改善しています。全体的な金価格の上昇に伴い、金豆や金バーなどの金投資商品への一般の人々の熱意は衰えていません。
2024年9月30日までの6か月間の周大福グループの第3四半期の財務報告によると、周大福グループの売上高は前年比で20.4%減少しました。周大福は、これは期間中の国際金価格の急激な変動により、金融商品の再評価による損失が生じたためだと述べています。周大福の中国本土における同店売上高は25.4%減少し、中国本土での周大福の宝飾品小売店舗数は145店舗減少しました。同期間中、周大福の金の宝飾品と製品の販売は21.6%減少しました。
ルクフォークグループは、2024年9月30日までの中間結果において、売上高が前年比で27.2%減少し、期間中の過去最高値の金価格による金製品の販売の減少が主な要因であると述べています。ルクフォークグループは全世界に3,408店舗を展開しており、そのうち175店舗が減少しました。
一方、金産業チェーンの上流企業の業績は頻繁に「好材料を報告」しています。紫金鉱業の第3四半期報告書によると、同社は第1四半期から第3四半期までの売上高が2,303.96億元で、前年比で2.39%増加しました。親会社に帰属する純利益は243.57億元で、前年比で50.68%増加しました。
山東黄金の第3四半期報告書によると、同社は第1四半期から第3四半期までの売上高が670.06億元で、前年比で62.15%増加しました。親会社に帰属する純利益は20.66億元で、前年比で53.57%増加しました。
投資家の金への投資方法
業界関係者は、世界経済の状況、金融政策、地政学などの複数の要素が金価格に影響を与えると述べています。
最近、前海開源基金の梁普森マネージャーが金価格のトレンドとその背後にある理由について詳細な分析を行いました。最近の金価格の全体的な上昇の主な理由は、世界経済の遅い回復と金融市場でのリスク回避の上昇です。金の金融属性は最近の金価格の上昇に一定の役割を果たしていますが、主な推進力ではありません。
梁普森は、将来を見据えて、商品属性は金価格にほとんど影響を与えないものの、金の需要の持続的な増加が金価格の基本的な水準を支えると考えています。金融属性に関しては、金はインフレに効果的に対抗できる安全資産の一つとして、世界の金融資産の比率は比較的低いため、高い配分価値があるとされています。
梁普森建议投资者采用长期固定投资方式来配置黄金资产。作为一种可以抵御通胀和货币贬值等风险的对冲工具，黄金在不稳定时期可以为投资者提供一定的保护和稳定性。然而，由于短期价格变动是不可预测的，建议投资者不要盲目追逐高价。通过长期固定投资的方式将黄金资产分散在时间上，可以减少市场波动和投资风险的影响。同时，定期投资还可以帮助投资者逐步增加黄金资产的配置比例。
