两只沙特ETF上市首日涨停 换手率均超过300%！基金公司紧急提示溢价风险

　　7月16日，境内首批沙特ETF——华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF（520830）、南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（159329）分别在上交所、深交所上市交易。

　　根据华泰柏瑞基金、南方基金披露的上市交易提示性公告，截至7月12日，两只沙特ETF投资于标的指数成分股和备选成分股的资产比例分别为基金资产净值的96.96%、97.35%。

　　沙特ETF放量涨停

　　数据显示，两只沙特ETF均以涨停收盘，溢价率超过6%，成交额分别为28.38亿元、20.58亿元。此外，值得注意的是，南方沙特ETF的换手率超过420%，位居ETF市场第一，华泰柏瑞沙特ETF紧随其后，换手率也超过330%。

　　据中国证券报报道，业内人士表示，由于跨境ETF采取“T+0”机制，日内可进行多次交易，并且ETF税费和佣金水平相对较低，筹码可以在日内进行反复交换，因此可能会呈现较高的换手率数据。

　　华泰柏瑞基金午后发布风险提示公告，旗下华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯交易型开放式指数证券投资基金（QDII）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。

　　图片来源：华泰柏瑞基金官网截图

　　两家机构发行的首批两只沙特ETF合计募资12.23亿元，募资规模在年内新发QDII基金中位列前二。具体来看，南方沙特ETF的募资规模为6.34亿元，募集有效认购总户数约为1.43万；华泰柏瑞沙特ETF的募资规模为5.9亿元，持有人户数为7665户，机构和个人投资者持有占比分别为46.25%、53.75%。

　　截至2023年底，沙特证券交易所共有上市公司231家，总市值约3万亿美元，是全球第11大交易所。近年来沙特股票市场表现强劲，2020—2023年，沙特全指（TASI）累计上涨42.7%。或是受中国沙特ETF发行利好的影响，沙特全指近来连续8日上涨。

　　天风证券指出，沙特阿拉伯股指的核心投资价值在于，其具有全球股指中稀缺的“实物资产国+发展中国家+汇率波动稳定”的贝塔。沙特股指对于中国投资者资产组合的加成作用明显，不仅能提高组合的alpha、夏普等收益指标，也能对冲波动和汇率风险。

　　兼顾“沪深300”和“红利指数”

　　此次上市的两只沙特ETF采用沪港互挂形式，通过投资于互挂标的ETF——南方东英沙特阿拉伯ETF，实现对富时沙特阿拉伯指数的紧密跟踪。

　　富时沙特阿拉伯指数为刻画沙特股市整体情况的代表性宽基指数。富时罗素、Wind数据显示，截至今年5月末，该指数的前十大权重股分别为拉吉希银行、沙特国家银行、沙特阿美、ACWA电力、沙特基础工业、沙特电信、沙特阿拉伯采矿、阿林玛银行、沙特英国银行、利雅得银行，合计权重达到63.47%。

　　从代表性来看，中国银河证券研报介绍，富时沙特阿拉伯指数可以理解为沙特版“沪深300”。

　　富时沙特阿拉伯指数囊括了超过50家的沙特大中型上市公司。在前十大权重股中，拉吉希银行为全球最大的伊斯兰银行，沙特国家银行为沙特资产规模最大的银行，沙特阿美为全球市值第四大的企业，ACWA电力为全球新能源领军企业，沙特基础工业为全球知名化工企业，均是沙特乃至全球范围内颇具影响力的巨头。

　　此外，富时沙特阿拉伯指数同样也是沙特版“红利指数”。中国银河证券研报显示，金融、原材料、能源、公用事业、通信分别为该指数的前五大权重行业，不仅贴合沙特的经济结构，还在结构上保持均衡分散。